什么是期权 期权交易规则 什么是期权通俗解释

  什么是期权 期权交易规则 什么是期权通俗解释。由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解外汇期权产品。

  期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

  期权定义的要点具体如下：

  1、期权是一种权利。期权合约至少涉及到买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

  2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。

  《股票期权交易试点管理办法》第十九条股票期权交易实行当日无负债结算制度。证券登记结算机构应当在当日及时将结算结果通知结算参与人，结算参与人据此对投资者进行结算，并应当将结算结果按照与投资者约定的方式及时通知投资者。投资者应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。

  期权(Option，或称选择权)是衍生证券两大类中的一类，另一类是期货(Futures，会在后面的问答中详谈的)。

  期权是一种选择交易与否的权利。当合约买方付出权利金(Premium)后，如果享有在特定时间内(或在某特定时间)向合约卖方依特定条件或履约价格(Exercise Price, Strike Price，或称行使价、执行价格)，买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为选择权或是期权。如果此权力为买进标的物，称为买入期权(Call Option ，或称为看涨期权、认购期权)，简称买权。如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权(Put Option，或称看空期权、认沽期权)，简称卖权。

  和远期合约或期货合约一样，期权合约也有到期日，如果买方只能在到期日当天选择行使权利与否，则称为该期权为欧式期权(European Option);如果买方在到期日当天或之前任何一天都可以行使权利则称为该期权为美式期权(American Option)。期权是一种金融衍生工具。

  期权使买方取得能在规定时间内按价格买卖某项资产的权力，因此届时可以选择履约以赚取利益，也可以放弃产生有限损失;但是期权卖方一旦收取买方的权利金后，在买方的要求下就有履约的义务。因为期权交易中的的买卖双方权利义务不对等，因此他与现货、远期合约、期货合约、交换合约等强调买卖双方权利义务相等的传统金融工具不同。

  举个例子吧，假设你看中一栋正在建造的房子，开发商告诉你：“这个地区的房价看涨，半年造好之后市值至少100万，不过，要是你现在付给我1万，我可以在建成之后以90万的价格卖给你。可要是你届时改变主意不买了，那1万就归我了。”

  这就是一种最典型的期权的“买进期权”。

  期权分“买进” 和“卖出”两类。每类都可再分为“购买期权”和“卖出期权”两类。注意，“买进”和“卖出”并不是一项期权交易的买卖双方。买卖双方是买“买进期权”，如上例中的你、和卖“买进期权”，如上例中那个房地产商;或者买“卖出期权”和卖“卖出期权”。

  很明显，期权是一种极富弹性的交易工具，有明显的杠杆儿作用，可以“以小博大”。

  由上述例子可以看出，期权持有人可以按约使用权力，也可以任其作废，还可以在有效期内转售给其他人。

  再举个例子，如果你买了一份IBM的“买进”约，履约价格为80美元，就是说你拥有了在规定期限内以80美元买入IBM股票的权利。如果股价一直低于80美元的话，那你就可以不用执行权力;如果在这个阶段内，IBM涨到了100美元，你就可以执行你的期权。而卖出“买进期权”的那个人必须按约以每股80美元将IBM卖给你，那你可以赚20美元一股。

  请注意，这里买“买进期权”所付的费用暂且不计。

  计算这费用是相当复杂的，两位数学金融大师布莱克(Black)和舒尔斯(Scholes)为此专门发明了一个计算方程式，还获得了诺贝尔奖(后面有机会再详谈)。

  而如果你买了IBM的“卖出期权”，履约价格为80美元, 则是说你在一定期限内有权以80美元的价格卖出IBM，可以根据“买进期权”的例子来类推。

  你们自个儿慢慢儿地琢磨吧。

  小结：期权是一种选择交易与否的权利。当合约买方付出权利金后，如果享有在特定时间内(或在某特定时间)向合约卖方依特定条件或履约价格，买入或卖出一定数量标的物的权力，这种权利就称为选择权或是期权。

  1、如果此权力为买进标的物，称为买入期权(Call Option ，或称为看涨期权、认购期权)，简称买权;

  2、如果此权力为卖出标的物，称为卖出期权(Put Option，或称看空期权、认沽期权)，简称卖权;

  3、如果期权没被行使，期权即过期。没有交易过手，购买期权的支出将损失掉。