深入探索：BTC生态系统中的质押与循环质押机制

在比特币（BTC）的广阔生态体系中，质押与再质押作为一种资本利用策略，正逐渐成为加密货币投资者关注的焦点。这一机制不仅深化了对数字资产的持有方式，还开辟了增加持有者收益的新途径。质押，简单来说，是指用户将他们的BTC锁定一段时间以支持网络运行或特定项目，以此换取奖励。而再质押，则是将获得的奖励或部分本金再次投入质押过程，形成一种复利效应，旨在最大化利润流。随着去中心化金融(DeFi)的兴起，BTC的质押服务不再局限于传统的中心化交易所，而是扩展到了各种去中心化平台，为用户提供了更多灵活性和控制权。本文将深入剖析这一机制的工作原理、风险考量以及它如何影响比特币生态的成熟与发展，引领读者进入一个既充满机遇又暗藏挑战的加密资产质押世界。

众所周知，ETH生态的Staking和Restaking向来是热门赛道，贡献了DeFi绝大多数TVL。而因为BTC缺乏智能合约功能，Staking for BTC 遇到了技术瓶颈。Babylon首先解决了这个难题，把Staking引入到BTC生态，于是基于此技术之上产生了各种各样的BTC restaking探索。

简单来说，Babylon (@babylon_chain)总共有三个产品，staking，restaking和babylon chain。

EigenLayer实现了ETH质押的从1到10的进化：ETH本身已可以质押，EigenLayer使得其可以再质押。Babylon比EigenLayer需多做一步需从0到1：让不可质押的比特币先变得可以质押，之后再做比特币再质押，实现1-10。

Staking需要的基本功能有：staking，unstaking，以及罚没（共享BTC安全性需要有诚实节点）。

Staking和Unstaking可以通过哈希时间锁功能来实现。比特币脚本语言允许时间锁，即允许用户自定义一个锁定期，在此期间，该比特币（UTXO）无法转移。例如，如果给一个比特币上一把1000个比特币区块的时间锁，那么该比特币就会被锁定一个星期左右，从而实现质押中要求的锁定。

质押罚没可以通过Schnorr签名实现。比特币支持的Schnorr签名算法在特定的构造下，有一个有趣的性质，如果签名持有者为相互冲突的两条信息同时签名，则任何看到这两组签名的人都可以反解出该签名的私钥。Babylon利用这个特质，给比特币持有者构造了一个签名可用其锁定被质押的比特币，锁定之后，比特币持有者可以用该签名去参加PoS系统的共识。如果他在参与共识时攻击PoS系统乱投票，则他的Schnorr私钥就可以被任何人反解，导致其质押的比特币被罚没。

在质押的整个过程中，比特币质押者没有将比特币交给任何人，也没有把解锁质押的私钥交给任何人，所以是完全无信任的。

通过将PoS区块链的一些关键数据（如交易哈希、重要决策或状态更新）的哈希值记录到Bitcoin区块链上，设立“检查点”(也算是铭文的一种变体)。Babylon能够为这些数据提供不可篡改的时间戳证明，相当于将PoS链状态的快照，定期锚定到Bitcoin区块链上。

PoS网络质押的主要参与者有持币的用户，验证者节点，钱包等等。当比特币质押协议被引入后，持币用户拓展到了比特币持有者，验证节点则可以选择运行验证节点，或者运行由比特币质押支持的finality provider(终局提供者)，钱包方则需要无缝支持多币种，包括比特币和PoS原生代币。

DA节点，区块链BP节点，是BTC Restaking的典型应用场景。

为了使用restaking功能，babylon首先用cosmos sdk自己做了一条链，并把质押的BTC应用到这个链的BP节点。因为cosmos IBC本身是一个跨链网络和技术栈，babylon自己的restaking功能仅适用于基于cosmos的其他公链。

因为目前babylon仅仅完成了BTC staking功能，restaking仅仅实现了基于cosmos的公链，这就给其他项目提供了机会。

Chakra (@ChakraChain) 同样也是在babylon的基础上做了restaking功能，唯一的区别在于Chakra使用了starkware技术栈，而不是cosmos。

1，用babylon 质押btc，产生staking event

2，用chakra（starkware）针对staking event 生成 ZKP

3，Staking ZKP 被节点验证，从而提供安全保护，

4，使用starkware sdk做了一条链。

Lorenzo(@LorenzoProtocol)同样也是在babylon staking的基础上做restaking，并且同样也是使用cosmos SDK做了一条链，但创新的地方在于金融方面，它把质押产生的stBTC一分为二，产生了两个代币

LPT(Liquid Principal Tokens)：和stBTC等值代币

YAT(Yield Accruing Tokens)：利息代币

这种创新方法让Lorenzo协议能够将本金投资与收益分离，为用户在管理风险和收益方面提供了灵活性。这种模式可以吸引各种利益相关者，包括那些希望独立于本金交易收益的人，或是那些寻求积累特定类型资产作为策略的人。

以上就是浅谈BTC生态的质押与再质押的详细内容，更多请关注其它相关文章！